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巴菲特“活久见”说早了,美股10天内第3次触发熔断-亚美体育app

发布日期:2021-10-14 00:58

本文摘要:文 | 张佳儒3月16日,标普500指数跌7%,触发本月第三次熔断,而且是10天内的第三次熔断。3月9日美股熔断引发全球熔断潮时,连现年89岁的股神巴菲特都叹息是“活久见”,如今看来,他这句“活久见”真是说早了。美股大跌不是没有前兆,当地时间3月15日,美联储紧迫宣布降息100个基点,并推出7000亿美元规模的量化宽松计划,以应对新冠病毒对经济的负面影响。 有投资者认为,美联储这是一把“梭哈”,“打光了救市子弹”,胜算不高。

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文 | 张佳儒3月16日,标普500指数跌7%,触发本月第三次熔断,而且是10天内的第三次熔断。3月9日美股熔断引发全球熔断潮时,连现年89岁的股神巴菲特都叹息是“活久见”,如今看来,他这句“活久见”真是说早了。美股大跌不是没有前兆,当地时间3月15日,美联储紧迫宣布降息100个基点,并推出7000亿美元规模的量化宽松计划,以应对新冠病毒对经济的负面影响。

有投资者认为,美联储这是一把“梭哈”,“打光了救市子弹”,胜算不高。经济学家任泽平用“饮鸩止渴”点评此次降息,全球金融市场雪崩,疫情只是导火索,泉源是钱币恒久超发的经济、金融、社会懦弱性。任泽平认为,2008年国际金融危机至今,12年已往了,美国欧洲主要靠量化宽松和超低利率,导致资产价钱泡沫、债务杠杆上升、住民财富差距拉大。

美国面临股市泡沫、债务杠杆、金融机构风险、社会撕裂四大危机。欧洲、亚洲等也面临同样的问题。从金融周期的角度,这是一次总清算,该来的早晚会来。

尺度、德林社大掌柜黄利明今早发文表现,美国钱币政策空间已经很是低,且美联储也不认为负利率是合适政策;加上美国财政政策整体刺激周期和力度均有障碍,因此美国金融市场以及经济都将进一步面临风险。今日金融市场的体现验证了任泽平以及黄利明的看法,今日亚太股市暴跌,A股也没能走出独立行情。

在美股开盘前,美国三大股指期货大跌超4.5%,再度触发生意业务限制。于是,一帮股民原来是想进来赚钱的,最后发现自己进来是来见证历史和到场历史的。

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此前两天,全球股市也玩起了“熔断”蹲,加拿大蹲完巴西蹲,巴西蹲完印度蹲,印度蹲完泰国蹲……投资者们都恨不得股市永不开盘。更让人难受的是,蹲完一次还要接着蹲,拿世界上最成熟的美股市场来看,10天内3次“熔断”,实在是稀有。

话说回来,股神巴菲特都说“活久见”,一方面说明恐怖情绪太过浓重,另一方面说明熔断并不常见。那么熔断到底是个啥?是如何影响资本市场的?早在1982年,美国的芝加哥商业生意业务所曾对期货介约实行过日生意业务价钱为3%的价钱限制。但这一划定在1983年被破除,直到1987年人们又重新思量实施价钱限制制度。

原来,在1987年10月19日,美国股市发作了史上最大的崩盘事件,道琼斯工业指数下跌22.6%,纽约股市一天蒸发了5000亿美金的财富,无数人路虎变单车。那天是个星期一,也被称作“玄色星期一”。从那之后,人们开始琢磨一个让市场岑寂下来的方法,防止盲目跟风和踩踏事件。

好比,有人胆子小还看鬼片,正当鬼要出来你要吓哭的时候,家长把电源拔了,让你调整一下情绪,过半个小时再看。拔电源这个行动就可以明白为熔断。1988年,纽约股票生意业务所和芝加哥商业生意业务所就开始使用熔断机制。

固然,制度的设定不是一蹴而就的,美股的熔断制度也经由多次调整和完善。好比最初的熔断机制触发依据是市场下跌的点数而非百分比。1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,巧合的是那天也是星期一。

凭据美方陈诉,道指在当日下午2:36,因下跌350点,暂停股票、期货、期权生意业务30分钟。3:06恢复生意业务后,道指继续急剧下跌,并于3:30触及下跌550点,触发熔断机制,因此提前半小时收盘。

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自那之后,美国资本市场维持了长达20多年的稳定,直到3月9日,标普500指数跌超7%,再度触发美股熔断。巧合的是,3月9日又是个星期一。细心的小同伴要问了,怎么一会儿是道琼斯工业指数,一会儿又是标普500指数?这就是上文提到的熔断机制的调整。

当前美股使用的熔断机制源于2012年5月的修改,主要内容包罗2大方面:一是标普500指数取代道琼斯工业指数设置为熔断基准指数;二是将熔断阈值修改为7%、13%和20%三档。基准指数的调整不难明白,道琼斯工业指数相当于上证50,标普500指数相当于沪深300。标普500股价指数险些占纽约证交所股票总值80%以上,且在选股上考量了市值、流动性及工业代表性等因素,更具有代表性。接下来说下熔断的三个品级,这和人们所说的疼痛感12个品级相似,最轻的是被蚊子咬了,最痛的是临盆时的疼痛。

同理,标普500指数下跌越深,投资者的心就越痛。当标普500指数下跌7%,触发第一级熔断,暂停生意业务15分钟。这15分钟就是给投资者平复情绪的,就像看鬼片的你就要被吓哭了,需要停下来吃点零食鼓鼓勇气。

注意,暂停生意业务的不止标普500成份股,而是全市场的所有股票。15分钟后,生意业务继续,如果指数上涨然后再次向下突破7%,就不需要再次暂停了。

直到标普500指数下跌到13%,第二品级熔断就被触发了。老例子,再缓15分钟,做做深呼吸,告诉自己,“别怕,只是技术性调整”。和第一级熔断一样,第二级也只能触发一次。

休息15分钟后,如果指数真的刹不住车,跌到20%。那么,全天生意业务竣事,生意业务所的事情人员下班,投资者钻到被子里大哭。不外,暂停生意业务也不是任何时间都能暂停的。美股生意业务时间段是美东时间上午9:30-下午4:00,午间不休市(北京时间晚上9:30至越日破晓4:00)。

美东时间下午3.25之后,纵然触发熔断也不会暂停生意业务,除非触发的是第三级熔断。我们上面讲到的是股票的熔断,其实在非美国生意业务时段,股指期货也有熔断机制,涨跌幅限制是5%。股指期货包罗标普500指数期货、道琼斯30指数期货、纳斯达克100指数期货,详细的就不详述了。

熔断的事情讲完了,投资者又开始担忧明天A股的体现了,是韧性十足地走出独立行情,还是继续下挫,评论区说说你的看法。


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